پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی

پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی

تحلیل اثر شفافیت بانک مرکزی بر نوسانات نرخ ارز در اقتصاد ایران

نوع مقاله : پژوهشی اصیل

نویسندگان
1 کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه پیام نور، ایران
2 استادیار گروه اقتصاد دانشگاه پیام نور، ایران
3 استادیار اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز، ایران.
4 استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، ایران
چکیده
نرخ ارز، یکی تأثیرگذارترین عوامل مؤثر بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران است. نوسانات نرخ ارز در ایران، همواره یکی از چالش‌های عمده سیاست‌گذاران کشور بوده است. از طرف دیگر، امروزه بسیاری از بانک‌های مرکزی، شفافیت را جزء اولویت‌های اصلی به‌عنوان یک امر حیاتی و مهم بویژه برای تحقق چهارچوب و اثرگذاری سیاست پولی، برقراری ارتباط مؤثر با مردم و مسؤولیت‌پذیری در نظر می‌گیرند. این شفافیت، می‌تواند بر انتظارات کلان اقتصادی و درنتیجه، نرخ ارز مؤثر باشد. لذا در این مطالعه، به بررسی اثر شفافیت بانک مرکزی بر نوسانات نرخ ارز با استفاده از روش اقتصادسنجی خود توضیحی با وقفه گسترده (ARDL) در سال‌های 97-1360 پرداخته­ایم. روش تحقیق، تحلیلی، کاربردی و همبستگی با استفاده از مدل رگرسیونی اقتصادسنجی سالیانه می‌باشد. از شاخص دینسر و ایچنگرین برای اندازه‌گیری شفافیت بانک مرکزی به‌عنوان متغیر مستقل استفاده ‌شده است و متغیر وابسته، نوسانات نرخ ارز با استفاده از روش گارچ می‌باشد. نتایج، نشان می‌دهد که شفافیت بانک مرکزی در کوتاه‌مدت و بلندمدت، باعث کاهش نوسانات نرخ ارز می‌شود و یک رابطه همجمعی بلندمدت بین متغیرهای پژوهش، وجود دارد.
کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله English

Analysis of the Effect of Central Bank Transparency on Exchange Rate Fluctuations in the Iranian Economy

نویسندگان English

Elham Hagehashemi 1
Nasrin Mansouri 2
behrouz sadeghi Amroabadi 3
Mehdi Fadae 4
1 M.A. of Economics, Payame Noor University , Iran
2 Assistant Professor of Economics, Payame Noor University, Iran
3 Assistant Professor of Economics, Shahid Chamran University , Ahvaz, Iran
4 Assistant Professor of Economics, Payame Noor University, Iran
چکیده English

Exchange rate is one of the most influential factors affecting Iran's macroeconomic variables. Exchange rate fluctuations in Iran have always been one of the major challenges for policymakers. On the other hand, many central banks today consider transparency as one of the main and vital priorities in achieving the effectiveness of monetary policy and communicating effectively with the people and being accountable. This transparency can affect macroeconomic expectations and the exchange rate. In this study, the effect of central bank transparency on exchange rate fluctuations is investigated using the ARDL method over the period 1981-2018. This study is based on analytical, applied and correlational research methods, which uses time-series econometric regression model. The transparency of the central bank, as independent variable, is measured by Dincer & Eichengreen index, and exchange rate fluctuations, as dependent variable, are constructed by GARCH method. The results show that the transparency of the central bank reduces exchange rate fluctuations in both short run and long run, and there is a long-term synergistic relationship between research variables.

کلیدواژه‌ها English

Dincer & Eichengreen index
Transparency
Central bank
Exchange rate
Fluctuations
احسانی, م و ایزدی, ر (1398). تأثیر شفافیت بانک مرکزی بر تلاطم تولید. فصلنامه علمی - پژوهشی مدلسازی اقتصادی, 13(47), 35-54.
احسانی، م و فرزین وش، االف و الهی، ن و ایزدی ، ر (1398). " استخراج شفافیت بهینه بانک مرکزی ، جهت کاهش تلاطم در بازارهای مالی " دو فصلنامه مطالعات و سیاست‌های اقتصادی . سال ششم ، شماره 1
امامی میبدی، ع (1379). اصول اندازه‌گیری کارایی و بهره وری، تهران، موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی.
جعفری صمیمی، الف و درخشانی، ک (1394). استقلال بانک مرکزی در ایران: تحلیل نظری و تجربی، فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی، سال هشتم، شماره، ۲۴.
جلالی نائینی، سید احمدرضا (1394). سیاست پولی: مبانی نظری و ارزیابی عملکرد در ایران، تهران، پژوهشکده پولی و بانکی
جوربنیان، ا. (1394) " تأثیر شفافیت بانک مرکزی بر نرخ تورم" پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه علامه محدث نوری، پژوهشکده امور اقتصادی.
حافظیان، ف (1393). اثر نوسانات نرخ ارز بر رشد و بهره‌وری: نقش توسعه مالی. پایان‌نامه کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه الزهرا، ص 4
حسنی، ل و شاه نوشی، ن (1393). بررسی اثر شفافیت اطلاعات بانک مرکزی بر نرخ تورم در ایران. اولین کنفرانس بین‌المللی اقتصاد،مدیریت، حسابداری و علوم اجتماعی، رشت - 31خرداد 1393،ص 2
خوشه گل گروسی، م(1395). تأثیر عوامل سیاستی بر نوسانات نرخ ارز در ایران. پایان‌نامه کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه الزهرا (س)
رنج پور رضا، سلمانی بی شک محمدرضا، کریمی تکانلو زهرا، مختارزاده خانقاهی نصرت(1398). مطالعه اثرات نااطمینانی نرخ ارز مؤثر واقعی بر ارزش افزوده بخشهای اقتصادی در استان آذربایجان شرقی. پژوهش های رشد و توسعه پایدار (پژوهش های اقتصادی). ۱۳۹۸; ۱۹ (۱) :۱-۲۸
زمان زاده، ح(1389). مدیریت نرخ ارز در اقتصاد ایران. تازه‌های اقتصادی، شماره130، ص 22
ستاری, امید, یاوری, کاظم, حیدری, حسن. (1398). بررسی عوامل مؤثر بر شفافیت سیاست پولی در کشورهای منتخب خاورمیانه. سیاست‌گذاری اقتصادی. ص 55-76
عرفانی جهانشاهی ، ف و افشاری ز (1399) . بررسی تأثیر شفافیت بانک مرکزی بر نوسانات تورم . فصلنامه پژوهش های پولی – بانکی .سال سیزدهم ، شماره 43 .ص 121-148
گجراتی دامودار (1383). مبانی اقتصادسنجی. جلد دوم ترجمه حمید ابریشمی، تهران موسسه انتشارات و چاپ دانشگاه تهران، چاپ سوم
لطفعلی پور، م و بازرگان ، ب (1395) بررسی آثار تغییرات نرخ ارز حقیقی مؤثر، صادرات و واردات بر تراز تجاری ایران. پژوهش های رشد و توسعه پایدار (پژوهش های اقتصادی). ۱۳۹۵; ۱۶ (۱) :۷۳-۹۴
مجتهد، الف (1389). بررسی شفافیت، مسئولیت‌پذیری و اطلاع‌رسانی بانک مرکزی ایران. مجموعه مقالات بیستمین کنفرانس سالانه پولی و ارزی جلد اول پژوهشکده پولی و بانکی، تهران، پائیز 1389، ص302-313
محرابی، ل (1396). روند شفافیت بانک‌های مرکزی در جهان. دو ماهنامه تازه‌های اقتصاد شماره151، ص 81-83
مزینی، الف و قربانی، س (1393). نقشه راه مدیریت بهینه سیاست پولی در اقتصاد ایران. فصلنامه سیاست‌های مالی و اقتصادی. شماره 5، ص 41-60
معیری ، ف و زاینده رودی ، م و جلایی اسفندآبادی ، س ع و مهرابی بشر آبادی ، ح (1397) . بررسی تأثیر جهش پولی نرخ ارز بر فعالیت های عمده و اصلی اقتصاد در ایران . پژوهش های رشد و توسعه پایدار (پژوهش های اقتصادی). ۱۳۹۷; ۱۸ (۲) :۱۰۵-۱۲۴
نوفرستی، م (1378). ریشه واحد و هم جمعی در اقتصادسنجی، چاپ اول، تران موسسه خدمات فرهنگی رسا
یاوری، ک. سحابی، ب. عاقلی، ل. شفیعی، س (1395). نا اطمینانی نسبت به سیاست‌های پولی و آثار اقتصادی آن، فصلنامه اقتصاد و مقداری، دوره 13، شماره1، ص 69-96
Aghion,P. Bacchetta,P.Ranciere,R. Rogoff,K. (2006). Exchange Rate Volatility and Productivity Growth: The Role of Financial Development. Working Paper 12117.
Agoba, A. M., Abor, J., Osei, K. A., & Sa-Aadu, J. (2017). Central bank independence and inflation in Africa: The role of financial systems and institutional quality. Central Bank Review, 17(4), 131-146.
Andrieş, A. M., Nistor, S., & Sprincean, N. (2020). The impact of central bank transparency on systemic risk—Evidence from Central and Eastern Europe. Research in International Business and Finance, 51.
Benhima,K. (2011).Exchange Rate Volatility and Productivity Growth: The Role of LiabilityDollarization. Open Econ Rev. 23، 501-529.
Cukierman , A., Kalaitzidakis , P., Summers , LH, & Webb, SB (1993). Central Bank independence, growth, investment, and real rates. In Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy .Vol. 39, pp. 95-140.
Demertizis , M. Hughes Hallet , A (2003). Central Bank Transparency in Theory and Practice.
Dincer,N.N. Eichengreen,B.) 2007). Central Bank Transparency: Where،WhyAnd WhatEffects? Working Paper 13003.With
Eichler,S. Littke ,H.C.N. (2018).Central Bank Transparency and The Volatility of Exchange
Kwabi, F. O., Boateng, A., & Du, M. (2020). Impact of central bank independence and transparency on international equity portfolio allocation: A cross-country analysis. International Review of Financial Analysis, 101464.
Muto, I. (2012).Productivity Growth، Transparency، and Monetary Policy. Journal of Economic Dynamics & Control 37(2013) 329-344.
Tiberto, B. P., de Moraes, C. O., & Corrêa, P. P. (2020). Does transparency of central banks communication affect credit market? Empirical evidence for advanced and emerging markets. The North American Journal of Economics and Finance, 101207.
Vishwanath, T. Kaufmann, D. (2002)." Toward transp: New approaches and their application to financialmarkets ". Oxford University Press.
Weber, C. S. (2019). The effect of central bank transparency on exchange rate volatility. Journal of International Money and Finance, 95, 165-181.