Economic Research and Perspectives

Economic Research and Perspectives

The Choice of the Best Tax Base to Finance Fiscal Stimulus Programs in Iran Using a Dynamic Stochastic General Equilibrium Model

Document Type : Original Research

Author
elham gholami
Assistant Professor , Economics group, Department of Management and Economics, Tehran Science and Research Branch, Islamic Azad University ,Tehran, Iran
Abstract
The application of fiscal stimulus programs (FSPs) to achieve economic growth requires knowing the source of its funding, because different methods and various taxation bases for financing of the FSPs affect their effectiveness and influence the economy. The objective of this paper is to choose the best tax base to finance FSPs in Iran, according to the lowest distortionary effects on efficiency of increasing government spending. For this purpose, first a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model is designed for Iran. The model consists of three economic factors including the household, domestic firms, and the government as fiscal and monetary authority, and its reliability is checked through the calibration procedure. Then, the multiplier of government spending is estimated within four scenarios for financing government spending. These include the application of tax on income, tax on consumption, a combination of tax on income and tax on consumption (value added tax) and the budget deficit policy. The results show that taxation compared to a budget deficit policy results in decreasing efficiency of the government's fiscal stimulus. However, the reaction of domestic production to the increase in government spending indicate that while a tax on consumption may cover government spending, it has a low negative effect on the efficiency of this fiscal stimulus.
Keywords
Fiscal Stimulus Programs
Multiplier
VAT
Dynamic stochastic general equilibrium model (DSGE)

Subjects

ابراهیمی، ایلناز (1389). طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای یک اقتصاد صادرکننده نفت. رساله دکتری، دانشگاه تهران.
تقوی، مهدی و اسماعیل صفر زاده (1389). نرخ بهینه رشد نقدینگی در اقتصاد ایران در چارچوب الگوهای تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید. فصلنامه مدلسازی اقتصادی، سال سوم، شماره 3، پیاپی 9.
جعفری صمیمی، احمد (1385). اقتصاد بخش عمومی (1). انتشارات سمت، چاپ هشتم.
دادگر، یدالله؛ نظری، روح الله و ابراهیم صیامی عراقی (1396). دولت و مالیات بهینه در اقتصاد بخش عمومی و کارکرد دولت و مالیات در ایران. فصلنامه مطالعات اقتصاد کاربردی در ایران، سال دوم، شماره 5.
رافعی، میثم، بهرامی، جاوید و داوود دانش جعفری (1393). ارزیابی سیاست مالی برای اقتصاد ایران در یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی مبتنی ‌بر ادوار تجاری حقیقی. پژوهشنامه اقتصادی، دوره 14، شماره 54.
شاهمرادی، اصغر و همکاران(1388). تحلیل تأثیر سیاست‌های قیمتی در بخش‌های اقتصادی با تمرکز بر آب و انرژی. وزارت نیرو، معاونت برنامه‌ریزی و امور اقتصادی.
غلامی، الهام (1388). بررسی اثر شوک‌های قیمتی نفت بر درآمدهای مالیاتی. طرح پژوهشی پژوهشکده امور اقتصادی و دارایی.
غلامی، الهام و کامبیز هژبرکیانی (1393). بررسی آثار سیاست‌های مالی در ایران با تأکید بر فضای کلان اقتصادی. فصلنامه اقتصاد کاربردی، دوره 4.
کاوند، حسین (1388). تبیین آثار درآمدهای نفتی و سیاست‌های پولی در قالب یک الگوی ادوار تجاری واقعی بر اقتصاد ایران. رساله دکتری، دانشگاه تهران.
Coenen, G. et al. (2010). Effects of Fiscal Stimulus in Structural Models. IMF Working Paper, WP/10/73.
Coenen, G., and Straub, R. (2005) .Does Government Spending Crowd in Private Consumption? Theory and Empirical Evidence for the Euro Area. International Finance 8(3), 435-470.
F. Cogan, J., cwick,T., Taylor,J.B.,and Wieland,V. (2009). New Keynesian Versus Old Keynesian Government Spending Multipliers. European Central Bank, Working Paper Series, No. 1090.
Iwata, Y. (2009). Fiscal Policy in an Estimated DSGE Model of the Japanese Economy: Do Non-Ricardian Households Explain All?. Economic and Social Research Institute, ESRI Discussion Paper Series No. 216.
Iwata,Y. (2011). The Government Spending Multiplier and Fiscal Financing: Insights from Japan. Government of Japan, 3-1-1 Kasumigaseki, Chiyoda-ku, Tokyo 100-8970.
Fueki,T. Fukunaga, I., and Saito, M. (2011). Assessing the Effects of Fiscal Policy in Japan with Estimated and Calibrated DSGE Models, Bank of Japan Working Paper Series, No. 11-E-9.
Economic Research and Perspectives
Volume 19, Issue 1
Spring 2019
Pages 105-128