پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی

پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی

ساخت سری زمانی بدهی دولت و برآورد نسبت بهینه بدهی دولت به تولید ناخالص داخلی و فضای مالی در اقتصاد ایران

نوع مقاله : پژوهشی اصیل

نویسندگان
سیدهادی موسوی نیک 1
شعله باقری پرمهر 2
1 عضو هیأت علمی مرکز پژوهش های مجلس شورای اسلامی ایران
2 عضو هیأت علمی دانشگاه خاتم
چکیده
فقدان آمار قابل اتکاء در ارتباط با بدهی های دولت در اقتصاد ایران، نه تنها در مدیریت بهینه منابع و بدهی ها تأثیر داشته، بلکه یکی از مهمترین موانع شکل گیری ادبیات نظری و تجربی در این زمینه در اقتصاد ایران بوده، به نحوی که به رغم وجود ادبیات گسترده بین المللی، مطالعات بسیار محدودی در ایران در این خصوص صورت گرفته است. در این مطالعه، به چهار روش، سری زمانی بدهی دولت محاسبه، و علاوه بر این، با دو روش متفاوت به محاسبه نسبت بهینه بدهی دولت به تولید ناخالص داخلی پرداخته شده و سپس فضای مالی برای خلق بدهی دولتی استخراج شده است. در روش اول، بدون استفاده از سری زمانی، بدهی دولت و بر اساس یک مدل ساده رشد، این نسبت 15 درصد برآورد شد. با وجود مزیت این روش مبنی بر عدم استفاده از سری زمانی بدهی- که در ایران در دسترس نیست- به دلیل اتخاذ برخی فروض ناسازگار با شرایط اقتصاد ایران، نمی توان به جواب این مدل با اطمینان اتکا کرد. بنابراین، روش دوم مورد بررسی قرار گرفت که در آن، ابتدا به سری زمانی بدهی های دولت، و سپس، با استفاده از رگرسیون گذار ملایم، به استخراج نسبت بدهی بهینه دولت پرداخته شد که میزان آن، 19 درصد بوده است. برآوردهای انجام شده با دو روش حداکثر نسبت بدهی تجریه شده و نسبت بدهی منفی کننده رشد اقتصادی، نشان می دهد که فضای مالی دولت برای ایجاد بدهی تا نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی حدود 30 یا 32 درصد خواهد بود.
کلیدواژه‌ها
بدهی دولت
رشد اقتصادی
کسری بودجه
فضای مالی

موضوعات

عنوان مقاله English

Constructing Government Time Series Debts and Estimating of the Optimal Ratio of Government Debt to Gross Domestic Product and Financial Space in Iran Economy

نویسندگان English

Seyed Hadi Mousavinik 1
Sholeh Bageripormehr 2
1 Faculty Member of Iran's Parliament Research Center
2 Faculty Member of Khatam University
چکیده English

Lack of reliable statistics relating to government debts in Iran's economy, not only has it influenced on the optimal management of resources and debt, but it has been one of the most important factors affecting the lack of theoretical and experimental literature in this field in Iranian economy; Somehow that he existence of extensive international literature in world, has led to very limited studies in Iran. In this study, the time series of government debt are calculated in four ways. Furthermore, this article has two ways to calculate the optimal ratio of government debt to gross domestic product, and then estimate financial space in Iran economy. In first way, without time series of government debts and based on a simple model this proportion was estimated at 15%. Despite the advantage of this method of not using the time series of debt due to the adoption of some assumptions that are inconsistent with the conditions of the Iranian economy, we cannot accept it easily. Therefore, the second method was investigated, in which first government debt series has been set up and then, using a smooth transition regression, the government's debt ratio was extracted which was 19 percent. Estimates performed in two ways, the highest government debt ratio has been experienced and the ratio of government debt that leads to negative economic growth, show that the government has a fiscal space to 30 or 32 percent of the government debt to GDP ratio.

کلیدواژه‌ها English

Government Debt
economic growth
Budget deficit
Fiscal Space
دادگر، یداله؛ نظری، روح اله و صیامی عراقی، ابراهیم (1392). دولت و مالیات بهینه در اقتصاد بخش عمومی و کارکرد دولت و مالیات در ایران. فصلنامه علمی پژوهشی مطالعات اقتصادی کاربردی در ایران، سال دوّم، شماره 5.
سعدی، محمدرضا؛ عریانی، بهاره؛ موسوی، میرحسین و نعمت‌پور، معصومه (1389). تحلیل ارتباط مخارج دولت و رشد اقتصادی در چارچوب مدل رشد بارو. پژوهشنامه اقتصادی، سال دهم، شماره سوم.
مولایی، محمد و گلخندان، ابوالقاسم (1393). اثر بدهی های خارجی دولت بر رشد اقتصادی ایران. پژوهشنامه اقتصادی ایران، دوره 14، شماره 53، تابستان.
علیزاده، محمد؛ گل‌ خندان، ابوالقاسم و محمدیان منصور، صاحبه (1394). تأثیر آستانه‌ای بدهی‌های خارجی بر رشد اقتصادی ایران: الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR). فصلنامه نظریه‌های کاربردی اقتصاد، سال دوم، شماره 2، تابستان: 24-1.
محمودی، عبدالله؛ امینی، مصلح؛ ملابهرامی، احمد و کلانتری، عباس (1393). مدلسازی غیر خطی تأثیر مخارج دولت و منابع تأمین مالی آن بر رشد اقتصادی: رهیافت رگرسیون انتقال ملایم (STR). فصلنامه علمی- پژوهشی برنامه‌ریزی و بودجه، سال نوزدهم، شماره 4، 1393: 107-87.
سلمانی، یونس؛ یاوری، کاظم؛ سحابی، بهرام و اصغرپور، حسین (1395). اثرات کوتاه مدت و بلندمدت بدهیهای دولت بر رشد اقتصادی در ایران. فصلنامه علمی- پژوهشی مطالعات اقتصادیِ کاربردی ایران، سال پنجم، شماره 18، تابستان.
آمار سازمان تأمین اجتماعی
سایت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران
مرکز آمار ایران
ترازنامه انرژی وزارت نیرو
Aschauer, D.A. (2000). Do states optimize? Public capital and economic growth. The Annals of Regional Science, Springer; Western Regional Science Association, Vol. 34(3): 343-363.
Checherita-Westphal, & C. Rother, P. (2012). The impact of high government debt on economic growth and its channels: An empirical investigation for the Euro area. European Economic Review, Vol. 56(7): 1392-1405.
Chen, CH; Yao, Peiwei Hu, SH. Lin, Y. (2016). Optimal government investment and public debt in an economic growth model. CHIECO-00970: 22.
Clements, B.; Bhattacharya, R. & Quoc, N. (2003). Nguyen external debt, Public investment, and growth in low-income countries. International monetary fund, JEL classification NO: F34, O40, December 2003.
Greiner, A. (2012a). Debt and Growth: Is There a Non-Monotonic Relation?. Working Papers in Economics and Management 04-2012, Bielefeld University.
http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2005/06/basics.htm
Herndon, T.; Ash, M. & Pollin R. (2014). Does high public debt consistently stifle economic growth? A critique of Reinhart and Rogoff. Camb. J. Econ. (2014) 38 (2): 257-279.
Kourtellos, A.; T. Stengos, & C. M. Tan (2012). The Effect of Public Debt on Growth in Multiple Regimes. KRUGMAN, P. (1988): “Financing vs. forgiving a debt overhang,” Journal of Development Economics, 29(3), 253-268.
Kumar, M. S., and J. Woo (2010). Public Debt and Growth. IMF Working Papers 10/174, International Monetary Fund.
Minea, A. and Parent, A. (2012). Is High Public Debt Always Harmful to Economic Growth?. Reinhart and Rogoff and Some Complex nonlinearities. Association Francaise De Cliometrie (AFC). Working Papers 8.
Ostry, j. et al. (2010). fiscal space. international monetary bank, September 1, 2010.
Panizza, U, & Presbitero, A. (2013). Public Debt And Economic Growth In Advanced Economies: A Survey. Oney and Finance Research group, Working Papers with number 78.
Reinhart, Carmen M., & Kenneth S. Rogof (2010). Growth in a time of debt. NBER working paper No. 15639.
Stella, N. Spilioti (2015). The relationship between the government debt and GDP growth: evidence of the Euro area countries. Investment management and financial innovations, Vol. 12, Issue 1.
پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی
دوره 19، شماره 1
بهار 1398
صفحه 29-52