تأثیر سیاست های پولی بر بیکاری در شرایط نااطمینانی تورم، موردکاوی تجربی ایران ٩٠-١٣٥٣

دل انگیزان, سهراب; کریمی, محمد شریف; امیریانی, پرستو

تأثیر سیاست های پولی بر بیکاری در شرایط نااطمینانی تورم، موردکاوی تجربی ایران ٩٠-١٣٥٣

نویسندگان

سهراب دل انگیزان ¹

محمد شریف کریمی ²

پرستو امیریانی ³

¹ استادیار گروه اقتصاد دانشکده علوم اجتماعی دانشگاه رازی

² استادیار گروه اقتصاد دانشگاه رازی

³ کارشناس ارشد علوم اقتصادی، گروه اقتصاد دانشگاه رازی

چکیده

در این مقاله، به بررسی تأثیر سیاست های پولی بر میزان بیکاری با وجود نااطمینانی تورم پرداخته شده، و در آن، داده های سالیانه دوره زمانی ١٣٥٣ تا ١٣٩٠ کشور ایران به کار رفته، و مدل پایه تصریح شده این مطالعه بر اساس تعادل همزمان معادلات عرضه و تقاضای کل پویا انتخاب، و برای محاسبه نااطمینانی تورم از مدل های خانواده ARCH شامل ARCH، GARCH، EGARCH و همچنین یک مدل پیشنهادی استفاده گردیده است. با استفاده از این روش ها داده های تولیدشده به عنوان یک جانشین برای نااطمینانی تورم در نظر گرفته‌شده و در مدل قرار داده می شود. برای برآورد مدل نیز روش GMM به کار رفته‌ است. نتایج حاصل از تخمین مدل، نشان‌دهنده‌ آن است که نااطمینانی تورمی بر نرخ بیکاری اثری کاهنده دارد. تأثیر سیاست های پولی بر بیکاری در شرایط نااطمینانی تورم کاهش می یابند و رابطه مثبت و معنادار بین نااطمینانی تورم و بیکاری وجود دارد؛ یعنی افزایش نااطمینانی تورم منجر به افزایش بیکاری می گردد که تأییدکننده‌ نظریه فریدمن در این زمینه است.

کلیدواژه‌ها

بیکاری

سیاست های پولی

نااطمینانی تورم

روش های GARCH

20.1001.1.17356768.1396.17.1.6.6

عنوان مقاله English

The Effect of Monetary Policies on Unemployment under Inflation Uncertainty: Case Study of IRAN

نویسندگان English

Sohrab Delangizan ¹

MOHAMMAD KARIMI ²

Parastoo Amiriani ³

¹ Assistant Professor of Economics, Razi University, Kermanshah, Iran

² Assistant Professor of Economics, Razi University, Kermanshah, Iran

³ M.A. of Economics, Razi University, Kermanshah

چکیده English

This research examines the effect of monetary policies on unemployment under inflation uncertainty in Iran using the annual data during 1974-2011. The basic model is selected according to the simultaneous equilibrium of dynamic aggregate demand and supply. In addition, inflation uncertainty is calculated using the GARCH family models including ARCH, GARCH and EGARCH. The generated data from a novel model is considered as a proxy for inflation uncertainty, and Generalized Method of Moments (GMM) is used to estimate this model. The estimation results show that inflation uncertainty reduces the unemployment rate, i.e. the effect of monetary policies on unemployment is decreased under inflation uncertainty, and there is a significant and positive relationship between unemployment and inflation rates. Henceforth, an increase in inflation uncertainty leads to an increase in unemployment rate, which is in line with Friedman's theory in this field

کلیدواژه‌ها English

GMM

Unemployment

Monetary Policies

Inflation Uncertainty

GARCH Models

پیرایی، خسرو و دادور، بهاره (1390) تأثیر تورم بر رشد اقتصادی در ایران با تأکید بر نااطمینانی؛ فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، سال یازدهم، شماره اول، بهار ١٣٩٠، صفحات ٨٠-٦٧ .

تقی پور، انوشیروان (١٣٧٧) ارزیابی اهداف سیاست پولی در ایران (١٣٧٤-١٣٤٢)؛ پایان نامه کارشناسی ارشد، به راهنمایی نوربخش، دانشگاه شهیدبهشتی، پژوهشگاه علوم انسانی و مطالعات فرهنگی.

جلائی، سید عبدالمجید و شیرافکن، مهدی (1388) تأثیر سیاست‌های پولی بر سطح بیکاری از طریق تحلیل منحنی فیلیپس نیوکینزین در ایران؛ پژوهش نامه علوماقتصادی، سال نهم، شماره ٢ (پیاپی٣٥).

حیدری، ابراهیم (١٣٨٧) رشد حجم پول و تأثیر آن بر تولید و اشتغال در اقتصاد ایران؛ مجله تحقیقات اقتصادی، دوره ٤٤، شماره ١ (٨٥)، اسفند ١٣٨٨، صفحات ١١٦-٨٣.

دلالی اصفهانی، رحیم؛ هوشنگ شجری، محسن رنانی و سهراب دل انگیزان (1386) ارائه‌ یک مدل معادلات تفاضلی برای بررسی دوره های تجاری (مورد کاوی تجربی اقتصاد ایران ١٣8٣-١٣٥٣)؛ مجله تحقیقات اقتصادی دانشگاه تهران، پاییز 1386، شماره 80، صفحات 48-19.

فرزین وش، اسداله و عباسی، موسی (١٣٨٤) بررسی ارتباط بین تورم و نااطمینانی تورمی در ایران با استفاده از مدل های GARCH و حالت – فضا؛ مجله تحقیقات اقتصادی، شماره ٧٤، صفحات ٥٥-٢٥.

نظری، محسن و فاطمه گوهریان (١٣٨١) بررسی اثر متغیرهای سیاست پولی بر اشتغال به تفکیک بخش های مختلف عمده اقتصادی در ایران (٧٨ -١٣٤٥)؛ مجله تحقیقات اقتصادی، شماره ٦٠، بهار و تابستان، صفحات ٢٠٧-١٨٧.

Altavilla, Carlo & Ciccarelli, Matteo (2009) The Effect of Monetary Policy on Unemployment Dynamics under Model Uncertainty Evidence from the US and the Euro Area; European Central Bank, Working Paper Series No. 1089/ September.

Baltagi, Badi H. (2011) Econometrics, Fifth Edition Springer Texts in Business and Economics (www.springer.com).

Boivin, Jean & Kiley, Michael T. & Mishkin, Frederic S. (2010) How Has the Monetary Transmission Mechanism Evolved Over Time?; National Bureau of Economic Research, Working Paper 15879, Cambridge, April.

Brash, Donald T. (1994) The Role of Monetary Policy: Where Does Unemployment Fit In?: http://www.kc.frb.org/publicat/econrev/pdf/1q95brsh.pdf

Caglayan, Mustafa; Kandemir, Ozge & Mouratidis, Kostas (2011) Real Effects of Inflation Uncertainty in the US; http://eprints.whiterose.ac.uk/42869/1/SERPS2011002.pdf

Crawford, Allan and Kasumovich, Marcel (1996) Does Inflation Uncertainty Vary with the Level of Inflation?; working papers series Bank of Canada, Ottawa Ontario Canada K1A 0G9, ISSN 1192-5434: 1-48.

Elder, John (2004) Another Perspective on the Effects of Inflation Uncertainty; Journal of Money, Credit and Banking (Ohio State University Press), Vol. 36, No. 5 (Oct.): 911-928,

Holland, A. Steven (1984) The Impact of Inflation Uncertainty on the Labor Market; Federal Reserve Bank of St. Louis Review, August/September 1984: 21-28: citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.196.

Jafari samimi, Ahmad & Shahryar, Behnam (2009) Inflation Uncertainty and Economic Growth in Iran; Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 3 (3): 2919-25, ISSN 1991-8178.

Keynes, John Maynard (1936) The General Theory of Employment, Interest, and Money; Harvest Book, Feburary 1936

Levin, Jonathan (2006) Choice under Uncertainty; October 2006. www.stanford.edu/~jdlevin/Econ%20202/Uncertainty.pdf.

Mishkin, Frederic S. (2004) The Economics of Money, Banking, and Financial Markets; 7^th. Edition, The Addison-Wesley Series in Economics.

Mishkin, Frederic S. (2011) Monetary Policy Strategy: lessons from the Crisis; NBER Working Paper Series, No.16755.

Moradi, Mohammad Ali (2006) A GARCH Model of Inflation and Inflation Uncertainty in Iran; The Quarterly Journal of the Economic Research, Vol.6, No.1, spring : 121-148.

Mughal, Farhan Ahmed; Aslam, Nasir; Abdual Jabbar, Muhammad & Professor Wasim Ullah. (2012). Inflation, Inflation Uncertainty and Output Growth, Are They Related? A Study on Southeast Asian Economies 1960- 2010; Journal of Basic and Applied ScientificResearch, ISSN 2090-4304, 2 (6): 6108-14.

Ravn, Morten O. & Simonelli, Saverio (2007) Labor Market Dynamics and the Business Cycle: Structural Evidence for the United States; EUI Working Paper ECO 2007/13

Sims, Christopher A. (2009) Inflation Expectations, Uncertainty and Monetary Policy; BIS Working Papers No. 275, Monetary and Economic Department.

Wang, Peijie (2003) Financial Econometrics Methods and models; Routledge.

Woodford, Michael (2002) Interest and Prices; Princeton University.