برآورد تابع مصرف آندو- مودیگلیانی با لحاظ انواع ثروت در ایران

زراء نژاد, منصور; منصوری, سید امین

برآورد تابع مصرف آندو- مودیگلیانی با لحاظ انواع ثروت در ایران

نویسندگان

منصور زراء نژاد ¹

سید امین منصوری ²

¹ استاد اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز

² استادیار اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز

چکیده

هدف اصلی در این پژوهش، بررسی رفتار خانوارها در واکنش به انواع ثروت و تخمین میل نهایی به مصرف از انواع ثروت است. با استفاده از الگوی مصرف آندو- مودیگلیانی و با به کارگیری روش همجمعی انگل- گرنجر در دوره 1387-1361 میل نهایی به مصرف از انواع ثروت برآورد گردید. ثروت به عنوان کالای بادوام، مسکن، اوراق بهادار و پس انداز، ترکیبی و نرمال مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج معادلات برآوردی نشان داد که خانوارها به انواع ثروت واکنش‌های مختلفی را نشان می‌دهند. این بررسی نشان می‌دهد میل نهایی به مصرف از درآمد کار و ثروت به شکل کالای بادوام به ترتیب 93/0 و 012/0، به شکل مسکن به ترتیب 80/0 و 027/0، به شکل اوراق بهادار به ترتیب 67/0 و 055/0، به شکل پس انداز به ترتیب 58/0 و 081/0، به شکل ترکیبی به ترتیب 70/0 و 04/0 و به شکل نرمال به ترتیب 59/0 و 16/0 است. بررسی رابطه بلند مدت نشان می‌دهد که افراد جدای از اینکه کدام نوع از ثروت را نگهداری می‌کنند، دارای میل نهایی به مصرف در حدود 79/0 هستند. یکی از نتایج مهمی که از معادلات بالا به دست آمد، بررسی نقدینگی افراد در برخورد با انواع ثروت است. این بررسی نشان داد که ثروت به شکل پس انداز، بیشترین سرعت تبدیل به پول را دارا بوده و ثروت به شکل کالای بادوام از کمترین سرعت برخوردار است.

کلیدواژه‌ها

میل نهایی به مصرف و ثروت

درآمد کار

کالای بادوام

مسکن

اوراق بهادار

پس انداز

ایران

20.1001.1.17356768.1395.16.3.6.3

عنوان مقاله English

Estimating Ando-Modigliani Consumption Function Regarding the Kinds of Wealth in Iran

نویسندگان English

Mansur Zarra Nezhad ¹

Sayed Amin Mansouri ²

¹ Professor of Economics, Shahid Chamran University of Ahvaz

² . Assistant professor of Economics, Shahid Chamran University of Ahvaz

چکیده English

The main purpose of this study is to examine the household’s behavior in response to the kinds of the wealth and the estimation of marginal propensity to consume out of wealth. By using Ando-Modigliani consumption model and applying Engle-Granger co-integration strategy, marginal propensity to consume out of wealth is estimated in Iran during 1982-2008. The various forms of wealth as durable good, housing, bonds, savings, combinative and normal good are considered. Results show that households respond to kinds of wealth differently. This study finds that the marginal propensities to consume (MPCs) out of labor income and wealth, in the form of durable good, are 0.93 and 0.012, respectively. In addition, the MPCs out of labor income and wealth in the form of housing are 0.8 and 0.027, respectively. Regarding bonds as wealth, the corresponding MPCs are 0.67 and 0.055, respectively. For savings, the corresponding MPCs are 0.58 and 0.081, respectively. In combinative form of wealth, the computed MPCs are 0.7 and 0.04, respectively. Finally, considering normal goods as wealth, this study reaches the MPCs of orders 0.59 and 0.16, respectively. The long-run relationship shows that individuals’ MPC is about 0.79 apart from what types of wealth they hold. One important finding is liquidity allocation by individuals facing various kinds of wealth. This study indicates the fastest velocity of liquidation of savings and the lowest velocity of liquidation of durable goods.

کلیدواژه‌ها English

Marginal propensity to consume and wealth

Labor income

durable goods

Bonds

Saving

Iran

ابریشمی، حمید و محسن مهرآرا (1381) اقتصاد سنجی کاربردی (رویکردهای نوین)؛ انتشارات دانشگاه تهران.

امامقلی پور، سارا و لطفعلی عاقلی (1391) تأثیر ثروت بر مصرف بخش خصوصی در ایران؛ فصلنامه مدلسازی اقتصادی، سال ششم، شماره 2 (پیاپی 18): 81-61.

بانک مرکزی ایران، (1387- 1338)، اداره حساب‌های ملی، حساب‌های ملی ایران.

بانک مرکزی ایران، (1387- 1368)، شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی در ایران.

برانسون، ویلیام اچ. (1376)، نظریه‌ و سیاست‌های اقتصاد کلان؛ ترجمه‌ عباس شاکری؛ تهران: نشر نی.

توکلی، احمد (1376) تحلیل سری‌های زمانی: همگرایی و همگرایی یکسان؛ تهران: مؤسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی.

زراء نژاد، منصور (1382) تخمین تابع مصرف کالاهای مصرفی برای دو گروه خانوارهای شهری و روستایی ایران در دوره 1377-1353؛ فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، شماره 16: 46-23.

زراء نژاد، منصور (1385) مدل تصحیح خطا برای مصرف خصوصی در ایران؛ مجله دانش و توسعه، شماره 19: 218-199.

عزیزی، فیروزه (1388) اثر تغییر ثروت در بازار سهام بر هزینه های مصرفی بخش خصوصی، مطالعه موردی: ایران 1386-1370؛ پژوهشنامه علوم اقتصادی، ش 9: 82-61.

کرمانشاهی، زهره (1368) برآورد تابع مصرف بر اساس نظریه‌ی کینز و فریدمن در ایران؛ پایان نامه کارشناسی ارشد، تهران: دانشگاه شهید بهشتی.

گجراتی، دامودار (1377) مبانی اقتصاد سنجی؛ ترجمه‌ حمید ابریشمی؛ تهران؛ انتشارات دانشگاه تهران.

مرکز آمار ایران، (1387- 1361)، سالنامه آماری کشور.

مرکز آمار ایران، (1387- 1361)، نتایج تفصیلی درآمد- هزینه خانوار.

منجذب، محمدرضا (1375) انتخاب مدل بهینه‌ مصرف در ایران با اتکا به روش‌های اقتصاد سنجی؛ مجله‌ برنامه و بودجه، ش 8: 23-7.

نوفرستی، محمد (1378) ریشه واحد و همجمعی در اقتصاد سنجی؛ تهران: مؤسسه خدمات فرهنگی رسا: 145-141.

ولدخانی، عباس (1376) برآورد و تحلیل تابع مصرف بخش خصوصی در اقتصاد ایران (1374-1338) با استفاده از روش همگرایی؛ نشریه مجله برنامه و بودجه، ش 16 و 17.

وهابی، بهرام (1372) محاسبه اریب مربوط به جمعی سازی و بررسی آثار آن بر برآورد تابع مصرف بخش خصوصی در مدل کلان برنامه پنج ساله اول؛ نشریه برنامه و توسعه، ش 6 و 7، دوره دوم.

Ahumada, H., and M.L. Garegnani (2003) Wealth Effects in the Consumption Function of Argentina: 1980-2000.

Ando, B. and F. Modigliani (1963) The Life Cycle Hypothesis of Saving Aggregate Implication Test; American Economic Review, No. 53: 55-84.

Avazalipour, M.S. (2006) Consumption Function in India and Iran; A comparative study, India: University of Pune.

Bellante, D., and C.A. Green (1997) The Life-Cycle Hypothesis: Evidence on the Second Phase; Tampa: University of South Florida.

Berg, L. (1996) Age distribution, Saving and Consumption in Sweden; Sweden: Uppsala University.

Boskin, Michael J. (1990) Issues in the Measurement and Interpretation of Saving and ealth; In Fifty Years of Economic Measurement: The Jubilee of the Conference on Research in Income and Wealth. Studies in Income and Wealth, Vol. 54, edited by Ernst R. Berndt and Jack E. Triplett: 159-83. Chicago: University of Chicago Press.

Browning, M., and T.F. (2001) Crowsly, The Life-Cycle Model of Consumption and Saving; Journal of Economic Perspectives, Denmark: University of Copenhagen.

Carroll, C. D. (2004). Housing wealth and consumption expenditure; Paper, prepared for Academic Consultants Meeting of Federal Reserve Board.

Chao, H.K. (2000) Milton Friedman and Emergence of the Permanent Income Hypothesis; University of Amsterdam.

Cho, S. (2011) Housing wealth effect on consumption: Evidence from household level data; Economics Letters, 113: 192-194.

Friedman, M. (1957) A Theory of the Consumption Function: 157-182.

Hall, R.E. (1978) Stochastic Implications of the Life-Cycle-Permanent Income Hypothesis: Theory and Evidence; Journal of Political Economy, Vol. 86, No. 6: 971-987.

Keynes, J.M. (1936) The General Theory of Employment, Interest, and Money; London: Macmillan University: 96.

Koyck, J. (1954) Distributed Lags and Investment Analysis; Amsterdam: North Holland.

Krueger, D., and J.F. (2002) Villaverde, Consumption and Saving Over the Life Cycle: How Important are Consumer Durables?; U.S: Stanford University.

Lennart, B. (1996) Age distribution, Saving and Consumption in Sweden, ESPE; Sweden: Uppsala University, June.

Lettua, M., and S. Ludvigson (2001) Consumption, Aggregate Wealth, and Expected Stock Returns; The Journal of Finance, Vol. VI, No. 30.

Mackay, H. (1997) Consumption and Everyday Life; Thousand Oaks.

Muellbauer, J. (1994) The Assessment: Consumers Expenditure; Oxford Review of Economic Policy: 1-41.

Rao, B.B. (2005) Testing Permanent Income Hypothesis for Fiji; Fiji: University of the South Pacific Suva.

Riley, R., and M. Weale (2003) Non-linear Modeling of Household Consumption: An Examination of a Closed-form Life-Cycle Model; National Institute of Economic and Social Research.

Seddeghi, H.R.; K.A. Lawler, and A.V. Katos (2000) Econometrics: A Practical Approach; U.K: Sunderland University.

William, H. Greene (2002) Econometric Analysis; 5^th. Edition, New York University.