پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی

پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی

بررسی اثر حاکمیت مالی بر نرخ تورم اقتصاد ایران در چارچوب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE)

نویسندگان
مجید صباغ کرمانی 1
کاظم یاوری 1
سیدهادی موسوی نیک 2
کاظم یاوری 1
شعله باقری پرمهر 3
1 دانشیار- دانشگاه تربیت مدرس
2 دانشجوی دکتری- دانشگاه تربیت مدرس
3 دانشجوی دکتری-دانشگاه علامه طباطبایی
چکیده
در این مقاله، با هدف بررسی درجه حاکمیت مالی در اقتصاد ایران و اثر کاهش یا افزایش آن بر نرخ تورم، مدل مناسب اقتصاد ایران در چارچوب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE) طراحی و به روش کالیبراسیون حل شد.
به منظور اطمینان از قابلیت اتکاء نتایج مدل، گشتاورهای مرتبه دوم متغیرهای اصلی بر اساس داده­های واقعی با گشتاورهای مرتبه دوم مقادیر شبیه­سازی شده آن متغیرها مقایسه شده و توابع واکنش آنی متغیرها نسبت به شوک­های مدل بررسی شده است.
نتایج حاصل از مدل نشان می دهد که درجه حاکمیت مالی در ایران بالا و حدود 92 درصد است. به عبارت دیگر، استقلال سیاست پولی از سیاست مالی در این کشور کمتر از 8 درصد می باشد. همچنین نتایج به دست آمده مبین آن است که با کاهش حاکمیت مالی، نرخ تورم در ایران کاهش می یابد.
با توجه به این نتایج، هر اقدامی که نتیجه آن افزایش اسقلال بانک مرکزی و کاهش وابستگی دولت به درآمد ناشی از حق الضرب باشد، نقش مهمی در کاهش نرخ تورم در اقتصاد ایران خواهد داشت.
کلیدواژه‌ها
حاکمیت مالی
تورم

عنوان مقاله English

The Impact of Fiscal Dominance on Inflation Rate in Iran Using a Dynamic Stochastic General Equilibrium Model

چکیده English

In this paper, we design a Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model to investigate effects of fiscal dominance on inflation rate in Iran and solve it by calibration method. In order to getting reliable results, the second-order moments of main variables were compared based on actual and simulated data; and functions of impulse response to model innovations were considered. The results show that the degree of fiscal dominance in Iranian economy is about 92%, i.e., the independence degree of monetary and fiscal policies is nearly 8%. Therefore, decreasing fiscal dominance may lead to decreasing inflation rate in Iran. In addition, any action for increasing independence of central bank and decreasing dependence of government on seigniorage revenue will play important role in reducing inflation rate in Iran.

کلیدواژه‌ها English

DSGE
Fiscal Dominance
Inflation
امینی، علیرضا و حاجی محمد، نشاط (1384) برآورد سری زمانی موجودی سرمایه در اقتصاد ایران طی دوره 1381-1338؛ مجله برنامه و بودجه، شماره 90، صص 86-53.
بانک اطلاعات سری زمانی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.
تقوی، مهدی و صفرزاده، اسماعیل (1389) نرخ بهینه خلق پول (متناظر با نرخ بهینه تورم) در اقتصاد ایران؛ فصلنامه مدلسازی اقتصادی، سال سوم، شماره 3 (پیاپی 9)، صص 104- 77.
داوودی، پرویز و زارع پور، زهرا (1385) نقش تعریف پول در ثبات تقاضای پول با تأکید بر شاخص دیویژیا؛ فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، شماره 29، صص 74-47.
شاهمرادی، اصغر (1387) بررسی تثرات تغییر قیمت­های انرژی بر روی سطح قیمت، تولید و رفاه در اقتصاد ایران؛ وزارت امور اقتصادی و دارایی.
شهرستانی، حمید و اربابی، فرزین (1388) الگوی تعادل عمومی پویا برای ادوار تجاری اقتصاد ایران؛ فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی،سال نهم، شماره1 (پیاپی 32)، صص66-43.
طایی، حسن (1385) تابع عرضه نیروی کار: تحلیلی بر پایه داده­های خرد؛ پژوهشهای اقتصادی ایران، شماره 29، صص 112-93.
کاوند، حسین (1388) تبیین آثار درآمدهای نفتی و سیاست­های پولی در قالب یک الگوی ادوار تجاری واقعی برای اقتصاد ایران؛ رساله دکتری، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران.
متوسلی، محمود؛ ابراهیمی، ایلناز؛ شاهمرادی، اصغر و کمیجانی، اکبر (1389) طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای یک اقتصاد صادرکننده نفت؛ فصلنامه پژوهشهای اقتصادی، سال دهم، شماره چهارم، صص 116-87..
نرم افزار Dynare 4.2.1، وبگاه www.dsge.net.
نرم افزار MATLAB, Version 7.8.0.347  (R2009a) .
Aba Alkhail, Bandar A. (2007) Essays on Oil Business Cycles in Saudi Arabia; Ph.D Dissertation, Department of Economics, College of Arts and Science, Kansas State University.
Anderson, Robert E. (1976) The individual's transactions demand for money: A utility maximization approach; Journal of Monetary Economics, Volume 2, Issue 2: 237-256.
Baig, Taimur; Kumar, Manmohan, Vasishtha, Garima, Edda Zoli (2006) Fiscal and Monetary Nexus in Emerging Market Economies: How Does Debt Matter?; International Monetary Fund, WP/06/184.
Boerner, Lars and Volckart, Oliver (2011) The utility of a common coinage: Currency :union:s and the integration of money markets in late Medieval Central Europe; Explorations in Economic History, Volume 48, Issue 1: 53-65.
Bohn (1998) The Behavior of U. S. Public Debt and Deficits; the quarterly journal of economics, Vol. 113, Issue 3: 949-963.
Booij, Adam S. and Kuilen, Gijs van de (2009) A parameter-free analysis of the utility of money for the general population under prospect theory; Journal of Economic Psychology, Volume 30, Issue 4: 651-666.
Canova, Fabio (2007) Methods for Applied Macroeconomic Research; Princeton University Press.
Christiano, Lawrence; Fitzgerald, Terry (2000) Understanding the Fiscal Theory of the Price Level; Economic Review, Quarter 2, Vol. 36, No. 2.
Frank Schorfheide (2011) Estimation and Evaluation of DSGE Models: Progress and Challenges; NBER Working Papers 16781, National Bureau of Economic Research, Inc.
Fuchs-Seliger, Susanne (1989) Money-metric utility functions in the theory of revealed preference; Mathematical Social Sciences, Volume 18, Issue 3: 199-210.
Giovanni Bellù, Lorenzo and Liberati, Paolo (2006) Social Welfare Analysis of Income Distributions :Social Welfare, Social Welfare Functions and Inequality Aversion; Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO).
Groshenny, Nicolas (2009) Evaluating a Monetary Business Cycle Model with Unemployment for the Euro Area; National Bank of Belgium, Brussels, Working paper No. 173.
http://www.ecb.int/home/html/researcher_swm.en.html
Kim, Jangryoul (2003) Welfare Evaluation of Monetary Policy Rules in a Model with Nominal Rigidities; Federal Reserve Bank of Minneapolis.
Kollmann, Robert (2004) Welfare Maximizing Operational Monetary and Fiscal Policy Rules; Centre for Economic Policy Research, UK.
Medina, Juan Pablo and Soto, Claudio (2005) Oil Shocks and Monetary Policy in an Estimated: DSGE Model for a Small Open Economy;  Working Papers, Central Bank of Chile, No. 353.
Minford, Patrick; Meenagh, David (2008) Testing a DSGE model of the EU using indirect inference; Cardiff University and University of York.
Pekaraski, Sergey (2009) Fiscal and Monetary policy Interaction and sustainability of public debt; VDM Verlag.
Resende, Carlos; Rebei, Nooman (2008) Estimating the Degree of Fiscal Dominance in a DSGE Model with Sticky Prices and Non-Zero Trend Inflation; International Department Bank of Canada.
Schorfheide, Frank; Herbst, Edward (2001) Evaluating DSGE Model Forecasts of Comovements; Federal Reserve Bank of Philadelphia.
Seneca, Martin (2010) A DSGE model for Iceland; Central Bank of Iceland.
Tovar, Camilo (2008) DSGE models and central banks; Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department, No. 258.
Woodford, Michael (1995) Price Level Determinacy without Control of a Monetary Aggregate; Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy 43, pp. 1-46.
پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی
دوره 14، شماره 1
بهار 1393
صفحه 1-26