دوره 15، شماره 1 - ( 1394 )                   جلد 15 شماره 1 صفحات 122-105 | برگشت به فهرست نسخه ها

‎ 20.1001.1.17356768.1394.15.1.1.7

XML English Abstract Print

بررسی و محاسبه ارزش در معرض ریسک بازده سهام دو صنعت کانه‌های فلزی و صنایع دارو با استفاده از آنالیز موجک و مدل‌های سری زمانی
بهرام سحابی* 1، حسین صادقی سقدل2 ، ولی اله خورسندی طاسکوه3
1- استادیار دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس (نویسنده مسئول)
2- دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس
3- کارشناس ارشد اقتصاد انرژی دانشگاه تربیت مدرس
چکیده:   (9804 مشاهده)
این مطالعه به محاسبه ارزش در معرض ریسک (VaR) دو صنعت استخراج کانه‌های فلزی و دارو در بازار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دو رویکرد پارامتریک (مدل‌های GARCH) و شبه­پارامتریک (روش ترکیبی آنالیز موجک- GARCH) می‌پردازد.نتایج محاسبات و ارزیابی دو رویکرد فوق، تأیید‌کننده فرضیه تحقیق مبنی بر عملکرد بهتر و کاراتر رویکرد شبه‌پارامتریک نسبت به روش‌ پارامتریک است. در واقع رویکرد شبه‌پارامتریک ارائه شده از نظر دقت و اطمینان در مقایسه با روش پارامتریک GARCH، در سطوح اطمینان بالا، میانگین مجذور خطا و نرخ شکست کمتر و واقعی‌تری را نشان می‌دهد.   از سوی دیگر، سرمایه‌گذاری در صنعت دارو به دلایلی چون افزایش نیازهای بهداشتی جامعه، افزایش سن امید به زندگی و اثر آن بر سالم‌تر شدن جمعیت نسبت به صنعت کانه‌های فلزی از ریسک کمتری برخوردار است.
واژه‌های کلیدی: ریسک، ارزش در معرض ریسک، شبه‌پارامتریک، ارزش احتمالی کوپیک، بازار بورس اوراق بهادار
متن کامل [PDF 481 kb]   (4478 دریافت)    
نوع مقاله: مقاله پژوهشی | موضوع مقاله: C14 - Semiparametric and Nonparametric Methods|C1 - Econometric and Statistical Methods: General
دریافت: 1391/4/27 | پذیرش: 1392/4/26 | انتشار: 1394/1/1
بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.