دوره 11، شماره 3 - ( 1390 )                   جلد 11 شماره 3 صفحات 92-71 | برگشت به فهرست نسخه ها

‎ 20.1001.1.17356768.1390.11.3.2.4

XML English Abstract Print

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Qolizadeh A A, Tahuri Matin M. Portfolio Selection with Housing Market Boom and Bust. QJER 2011; 11 (3) :71-92
URL: http://ecor.modares.ac.ir/article-18-3915-fa.html
قلی زاده علی اکبر، طهوری متین مسعود. انتخاب سبد دارایی ها در دوره رکود و رونق مسکن. پژوهشهای اقتصادی (رشد و توسعه پايدار). 1390; 11 (3) :71-92

URL: http://ecor.modares.ac.ir/article-18-3915-fa.html

انتخاب سبد دارایی ها در دوره رکود و رونق مسکن
علی اکبر قلی زاده* 1، مسعود طهوری متین2
1- استادیار گروه اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا
2- کارشناس ارشد علوم اقتصادی
چکیده:   (7109 مشاهده)
در این مطالعه، انتخاب سبد دارایی خانوار در حضور بازار مسکن برای نخستین بار در ایران مورد بررسی قرار گرفته است. یکی از نظریه های مهم در خصوص قیمت مسکن و تحولات آن، نظریه سبد دارایی های خانوار است و بر مبنای آن، سیکل های تجاری مسکن بر سهم آن از سبد دارایی¬ها اثر تعیین کننده ای خواهند داشت. برای این منظور داده های مربوط به دارایی ها شامل : سهام، ارز، سکّه، سپرده بانکی، اوراق مشارکت و مسکن طی دوره 1385-1370 مورد استفاده قرار گرفته است . پس از محاسبه بازدهی، ریسک و ضرایب همبستگی دارایی ها طی دوره مورد نظر، با به کارگیری مدل میانگین- واریانس و استفاده از نرم افزار MATLAB، ترکیب دارایی ها در سبد دارایی خانوارها استخراج شده است. این مدل با شبیه سازی و لحاظ وزن های مختلف برای هر یک از دارایی ها، ابتدا ترکیب بهینه دارایی خانوارها بدون حضور مسکن و بر اساس طبقه بندی خانوارها به: کم ریسک، ریسک متوسط و پر ریسک و بر مبنای میزان ریسک پذیری تعیین می گردد. سپس این موضوع مورد بررسی قرار می گیرد که: آیا حضور مسکن در سبد دارایی و انتخاب آن از سوی خانوارها باعث بهبود ریسک و بازدهی سبد دارایی و تغییر ترکیب پرتفولیو خواهد شد؟ مرز کارآیی که پوش کاراترین سبد دارایی¬ها است، استخراج می شود و نتایج نشان می دهد مسکن دارایی مهمی در سبد دارایی در دوره رونق قیمت مسکن می باشد که موجب انتقال مرز کارآیی خواهد شد.
واژه‌های کلیدی: ریسک، سبد دارایی، بازدهی انتظاری، مرز کارایی، مدل میانگین- واریانس، نرم افزار MATLAB
متن کامل [PDF 723 kb]   (3347 دریافت)    

دریافت: 1388/10/29 | پذیرش: 1390/2/25 | انتشار: 1390/7/18
ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA
بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.