دانشگاه تربیت مدرس پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی 3115-9168 20 1 2020 03 20 Asymmetric Effects of Shadow Economy on Financial Development in Iran: NARDL Approach اثرات نامتقارن اقتصاد سایه بر توسعه مالی در ایران با رویکرد مدل NARDL 204 185 13453 FA کیومرث شهبازی دانشیار اقتصاد دانشگاه ارومیه خدیجه حسن زاده دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه ارومیه وحید خوش خبر دانش آموخته کارشناسی دانشگاه ارومیه Journal Article This paper uses the non-linear auto-regressive distributed lags (NARDL) model to examine the short- and long -run effects of the negative and positive shocks of the shadow economy on financial development in Iran over the period 1974 - 2015. For this purpose, the ratio of liquidity to gross domestic product is used as an indicator of financial development. The shadow economy includes all market-based production activities that are deliberately hidden from government officials due to the escape or avoidance of payments, such as taxes and social security contributions. In this study, the MIMIC (multiple indicators and multiple causes) calculations by Piraee and Rajaee (2015) are used for estimating the shadow economy. The results show that the effects of positive and negative shocks of shadow economy on financial development are asymmetric in the short- and long-run. This asymmetry means that in the short- and long-run, the negative shock to shadow economy is more effective than its positive shock. Therefore, in order to maintain the current level of financial development, the government can monitor size of shadow economy through strict control of illegal activities in the short-run, identify the illegal activities, and reduce them in the long run‎. این مقاله با استفاده از مدل اتو رگرسیون با وقفه های توزیعی غیرخطی (NARDL)، تأثیر شوکهای مثبت و منفی اقتصاد سایه بر توسعه مالی را طی دوره زمانی 1353 تا 1394 در کوتاه مدت و بلندمدت، مورد بررسی قرار داده، و برای این منظور، با بهرهگیری از نسبت حجم نقدینگی به‌ تولید ناخالص داخلی به‌عنوان شاخص توسعه مالی، به تعیین اثرپذیری این عامل از اقتصاد سایه- شامل تمامی فعالیتهای تولیدی مبتنی بر بازار که به دلیل فرار یا اجتناب از پرداختهایی نظیر مالیات و سهم تأمین اجتماعی، به طور عمدی از مقامات دولتی پنهان میشوند- پرداخته، و برای اندازه گیری اقتصاد سایه، از شاخص چندگانه-علل چندگانه محاسبه شده توسط پیرایی و رجایی (1394)، استفاده به عمل آمده است. نتایج تحقیق، نشان میدهد که تأثیر شوکهای مثبت و منفی اقتصاد سایه بر توسعه مالی در بلندمدت و کوتاه‌مدت، نامتقارن بوده، و این عدم تقارن به این صورت است که در کوتاه مدت و بلندمدت، شوک منفی اقتصاد سایه، تأثیر بیشتری نسبت به شوک مثبت آن دارد. لذا دولت می تواند جهت حفظ سطح موجود توسعه مالی، در کوتاه مدت از طریق کنترل سختگیرانه فعالیتهای غیرقانونی، مانع افزایش اندازه اقتصاد سایه گردد و در بلندمدت، نسبت به شناسایی فعالیتهای غیرقانونی موجود و کاهش تدریجی آن، اقدام کند.

https://ecor.modares.ac.ir/article_13453_41da34fa4e455c4f3ec73f60665f1738.pdf