دانشگاه تربیت مدرس پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی 3115-9168 17 1 2017 03 21 The Effects of Exchange Rate Volatility on the Selected Macroeconomic Variables: Case Study of IRAN تغییرات نرخ ارز و اثر آن بر نوسانات متغیرهای منتخب اقتصاد کلان در ایران 121 143 13359 FA صمد عزیزنژاد استادیار اقتصاد، مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی اکبر کمیجانی عضو هیات علمی دانشگاه تهران Journal Article 1970 01 01 Exchange rate is the key variable in each economy. This paper tries to examine the effects of volatilities in exchange rate market on selected macroeconomic variables in Iran, and to present some strategic recommendations. Inspiring by Danmola method, this paper uses the variance decomposition and impulse response function based on Cholesky decomposition of Vector-autoregressive method. The findings show that real exchange rate volatility has the most effect on profit rate of the short-run deposits during 2001:Q1-2012:Q4. Following profit rate of short-run deposits, the highest variation in inflation rate is explained by real exchange rate volatility. The economic growth is affected positively by exchange rate volatility (EEV) in both short- and long-run, but it is influenced negatively by EEV in the midterm. On the other hand, trade balance is deteriorated by shocks in real exchange rate with short lags. Our findings are compatible with those of similar studies among developing countries. <strong>تغییرات نرخ ارز و اثر آن بر نوسانات متغیرهای منتخب اقتصاد کلان در ایران</strong><br> <em>نرخ ارز، متغیری کلیدی در اقتصاد هر کشوری محسوب می شود. با عنایت به نوسانات اخیر ارزی، مطالعه حاضر تلاش می کند اثرات این نوسانات ارزی را روی برخی از متغیرهای کلان اقتصادی بررسی و توصیه‌های راهبردی در خصوص اقتصاد ایران ارایه نماید. در این راستا، با الهام از روش دن مولا</em><em>^{<strong>^[1]</strong>}</em><em> و تکمیل آن، روش آنالیز واریانس و تابع واکنش آنی بر اساس تجزیه چولسکی مبتنی بر ساختار خودتوضیح برداری (</em><em>VAR</em><em>)^{<strong>^[2]</strong>} به کارگرفته شده است. نتایج به دست آمده نشان می‌دهد که طی دوره سه ماهه اول سال 1380 تا سه ماهه چهارم سال 1391، نوسانات نرخ حقیقی ارز در اقتصاد ایران، بیشترین تأثیر را روی تغییرات نرخ سود سپرده‌های کوتاه مدت (کمتر از 6 ماه) داشته است</em><em>.</em><em> همچنین بعد از نرخ سود سپرده های کوتاه مدت، بیشترین تغییرات نرخ تورم تولید کننده نیز توسط تغییرات نرخ حقیقی ارز توضیح داده شده است. رشد اقتصادی در کوتاه‌مدت و بلندمدت به طور مثبت و در میان‌مدت به طور منفی از تغییرات نرخ ارز اثر می‌پذیرد. از سوی دیگر، تراز تجاری کشور نیز با وقفه‌ای کوتاه، از شوک و نوسان نرخ ارز آسیب می‌بیند. نتایج به دست آمده برای اقتصاد ایران با بسیاری از یافته‌های مطالعات دیگر در کشورهای در حال توسعه، مطابقت داشته و سازگار است.</em><br> <br clear="all"><br> <br> [1]. Danmola<br> <br> <br> [2].Vector Auto-Regressive (VAR) https://ecor.modares.ac.ir/article_13359_81b0e1902f1c695c267651e72616f46e.pdf