The Economic Research (Sustainable Growth and Development)
پژوهشهای اقتصادی (رشد و توسعه پايدار)
QJER
Literature & Humanities
http://ecor.modares.ac.ir
1
admin
1735-6768
2980-7832
10.22034/ecor
fa
jalali
1386
7
1
gregorian
2007
10
1
7
3
online
1
fulltext
fa
بررسی رابطه بین توسعه بازارهای مالی و رشد اقتصادی
Development of Financial Markets and Economic Growth
بازارهای مالی دارای نقش کلیدی در تجهیز و هدایت وجوه موجود در اقتصاد به سمت بخشهای تولیدی و صنعتی و به تبع آن بهبود رشد اقتصادی هستند. تا حدی که به عقیده برخی اقتصاددانان گسترش بازارهای مالی موتور محرک رشد اقتصادی کشورها می باشد. این تحقیق به بررسی رابطه توسعه بازارهای مالی و رشد اقتصادی در ایران و 13 کشور منتخب طی سالهای 2003-1988 می پردازد.
جهت آزمون فرضیات تحقیق از مدل بک و لوین (2003) و سه روش علیت گرنجر، آزمون ARDL و روش برآورد Panel Dataاستفاده شده است.
برآورد آزمون علیت بین اندازه بازار بورس و رشد تولید نشان میدهد، در ایران بانک و بورس تاثیر قابل ملاحظهای بر رشد GDP ندارند ولی تاثیر رشد اقتصادی بر بورس مثبت و معنادار است. نتیجه برآورد مدل به روش Panel Data نشان میدهد در مجموع 14 کشور مورد بررسی در بخش واقعی سرمایهگذاری و نیروی کار اثر کاملا مثبت و معناداری بر رشد اقتصادی دارند. در بخش پولی اثر بانکها مثبت و معنادار است. تاثیر بورس بر رشد اقتصادی هرچند مثبت است، ولیکن معنادار نمیباشد. نتیجه آزمون ARDL برای ایران بین سالهای 1976 تا 2003 نشان میدهد، رابطه مثبت همجمعی بلندمدت بین بازارهای مالی و رشد اقتصادی وجود ندارد. به طور خلاصه رابطه بلند مدت بین بازار پول و رشد اقتصادی منفی است و بین بازار سرمایه و رشد اقتصادی کشور هیچ رابطه بلند مدت معناداری وجود ندارد .
Financial markets play a vital role in supplying and facilitating the flow of funds into production and industry sectors of economy and can result into the acceleration of economic growth. Indeed, many experts believe that the development of financial markets acts as the engine for growth. The main objective of this paper is analyzing the relationships between financial market development and economic growth through focusing on Iranian economy and thirteen other countries for the period 1988-2003. In this regard in addition to the Beck and Levin model (2003), we have used three versions of Granger–Casualty approach, Cointegartion test and panel data estimation procedure. Casualty test shows that in Iran, bank and stock market size have no strong effect on economic growth despite the fact that the effect of economic growth on stock market is positive and meaningful. The results of panel data estimation revealed that in real terms, investment and labor force, positively and strongly affect economic growth. In the money sector, the effects of banking system are statistically acceptable, although the positive effect of stock market is not statistically acceptable. The absence of Long–run co integration relation between financial markets and economic growth for the period 1976-2003 is the result of Auto-Regressive Distributed Lag Estimation. In sum, the long – run relation between money market and economic growth is negative and this true for the Iranian economy.
رشد اقتصادی,بازار پول,بازار سرمایه,بازار مالی,دادههای تلفیقیPanel Data
economic growth,Panel Data,Financial markets,Capital market,Money Market
1
16
http://ecor.modares.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1000-120&slc_lang=fa&sid=18
Saeed
Samadi
سعید
صمدی
100319475328460042790
100319475328460042790
No
esfehan university
اصفهان- دانشگاه اصفهان- گروه اقتصاد
Khadijeh
Nasrollahi
خدیجه
نصرالهی
100319475328460042791
100319475328460042791
No
esfehan university
اصفهان- دانشگاه اصفهان- گروه اقتصاد
Mortaza
Karamalian Cichani
مرتضی
کرمعلیان سیچانی
100319475328460042792
100319475328460042792
No
esfehan university
اصفهان- دانشگاه اصفهان- گروه اقتصاد