دوره 21، شماره 3 - ( 1400 )
جلد 21 شماره 3 صفحات 40-19 |
برگشت به فهرست نسخه ها
1- دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه مفید، قم، عضو هیأت علمی گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک ، habib-moosavi@yahoo.com
2- استاد اقتصاد، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
3- دانشیاراقتصاد، دانشگاه مفید، قم، ایران
2- استاد اقتصاد، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
3- دانشیاراقتصاد، دانشگاه مفید، قم، ایران
چکیده: (2047 مشاهده)
بازارهای مالی بویژه بازار سرمایه، می تواند پیوندهای مستحکم و قوی با سایر بخش های اقتصادی داشته باشد. علاوه بر آن، تعیین "پرتفوی بهینه"، یکی از مهمترین موارد در بازار سرمایه و سرمایه گذاری محسوب می شود. تاکنون پژوهش های علمی برای تعیین پرتفوی بهینه با "هوش مصنوعی" و "منطق فازی"، صورت پذیرفته است که در این مقاله، سعی شده که تعیین پرتفوی بهینه براساس مدل تعادل عمومی پویای تصادفی DSGE انجام شود. در این پژوهش، طراحی و کالیبراسیون یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی کینزین جدید در ارتباط با پرتفوی بهینه سرمایه گذاری و اثرگذاری شوک ها مانند شوک بهره وری و شوک نوسان درآمدهای ارزی بر متغیرهای کلان اقتصادی، مورد بررسی قرار می گیرد. یک مدل DSGE با بخش خانوار و بنگاه، دولت و بانک مرکزی، طراحی، و پس از لگاریتم - خطی سازی، پارامترهای الگو با استفاده از اطلاعات فصلی 1375 تا 1395 و یافته های مطالعات تجربی، کالیبره شده است. در مدل، خانوارها سبدی از سهام و پول نقد و اوراق بهادار و سایر دارایی ها را بر اساس ریسک و بازده یا پرتفوی بهینه نگهداری می کنند. در پایان، توابع واکنش آنی متغیرهای اقتصادی در برابر "شوک های بهره وری" و "درآمد ارزی" بررسی شده اندو نهایتاً، با مقایسه گشتاورهای حاضر در مدل این مقاله و گشتاورهای داده های واقعی در اقتصاد ایران، نشان از موفقیت نسبی مدل در اقتصاد ایران دارد.
واژه‌های کلیدی: پرتفوی بهینه، سرمایه گذاری، تعادل عمومی پویایی تصادفی، شوک های تصادفی، واکنش های آنی
نوع مقاله: پژوهشی اصیل |
موضوع مقاله:
اقتصاد، اقتصاد سنجی و مالی (عمومی)
دریافت: 1399/10/7 | پذیرش: 1399/11/23 | انتشار: 1400/6/31
دریافت: 1399/10/7 | پذیرش: 1399/11/23 | انتشار: 1400/6/31
| بازنشر اطلاعات | |
 |
این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است. |