دوره 11، شماره 2 - ( 1390 )                   جلد 11 شماره 2 صفحات 146-123 | برگشت به فهرست نسخه ها

‎ 20.1001.1.17356768.1390.11.2.1.1

XML English Abstract Print

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Falah Shams M, Mohammadi M. A Model for Price Manipulation Prediction Case Study: Tehran Stock Exchange. QJER 2011; 11 (2) :123-146
URL: http://ecor.modares.ac.ir/article-18-218-fa.html
فلاح شمس میرفیض، محمدی محمود. مدلی برای پیش بینی دستکاری قیمت سهام در بورس اوراق بهادار (مورد مطالعه: در بورس اوراق بهادار تهران). پژوهشهای اقتصادی (رشد و توسعه پايدار). 1390; 11 (2) :123-146

URL: http://ecor.modares.ac.ir/article-18-218-fa.html

مدلی برای پیش بینی دستکاری قیمت سهام در بورس اوراق بهادار (مورد مطالعه: در بورس اوراق بهادار تهران)
میرفیض فلاح شمس* 1، محمود محمدی2
1- استادیار دانشگاه آزاد اسلامی - واحد تهران مرکز
2- استادیار دانشگاه آزاد اسلامی – واحد تهران مرکز
چکیده:   (7828 مشاهده)
یکی از مهترین مباحثی که در سالهای اخیر در محافل حرفه ای و دانشگاهی مطرح بوده، بحث دستکاری قیمت در بورس اوراق بهادار تهران است. در این مقاله ابتدا با انجام آزمون های تسلسل، خودهمبستگی و بررسی پسماند رگرسیون، وجود بازدهی غیر عادی (تفاوت معنی دار بین بازدهی واقعی و بازدهی انتظاری تعدیل شده برمبنای ریسک)، در سهام130 شرکت بورسی که طی سالهای 1381 تا انتهای 1385 در مقاطعی از نوسانات شدید قیمتی برخوردار بوده اند، مورد بررسی قرار گرفت تا از این طریق، شرکت های دستکاری شده مشخص گردند. شرکت هایی که روند نوسانات قیمت آنها تصادفی نبوده و قیمت سهم در هر مقطع دارای خودهمبستگی با قیمت های گذشته باشند، بیانگر بروز دستکاری قیمت در سهم مذکور خواهد بود. در بخش بعدی با استفاده از روش رگرسیون لوجیت باینری مدلی برای پیش بینی دستکاری قیمت با استفاده از متغیرهای شفافیت اطلاعات، نقد شوندگی سهم، اندازه شرکت (سرمایه شرکت)، نسبتP/E طراحی گردید. در آخر با انجام آزمونهای والد، درستنمایی، لاندای ویلکس کارایی مدل در پیش بینی دستکاری قیمت در بورس تهران مورد تایید قرار گرفت. یافته های تحقیق نشان می دهد که با توجه به سطح معنی داری (P-value <0.05 )، تابع درستنمایی آزمون-2Loglikelihood= 27.49)) و ضریب تعیین محاسبه شده (Cox & Snell R2=0.792 ,0.799) و همچنین ضریب لاندای ویلکس محاسبه شده (ilk's Lambda=0.205) ، مدل از کارآیی بالایی برای پیش بینی دستکاری قیمت برخوردار است.
واژه‌های کلیدی: بورس اوراق بهادار تهران، دستکاری قیمت، نقدشوندگی سهام، شفافیت اطلاعات، حد نوسان قیمت، سهام شناور آزاد، رگرسیون لاجیت
متن کامل [PDF 163 kb]   (6531 دریافت)    

دریافت: 1386/7/10 | پذیرش: 1388/7/26 | انتشار: 1390/5/23
ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA
بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.